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Gli economisti hanno un modo di far sembrare le cose noiose.
Se ti dico che questo tutorial riguarda il valore del denaro in termini di tempo, è improbabile che tu possa impostare le tue pulsazioni. Se menziono che copriremo il valore attuale, il valore futuro e l'analisi del flusso di cassa scontato, posso semplicemente vedere il tuo grilletto che prude al passaggio del mouse sopra il pulsante del mouse, pronto a fare clic per qualcosa di più interessante.
È un peccato, perché il valore del denaro in termini di tempo è un concetto aziendale cruciale e comprenderlo può aiutarti in molti modi. Amministratori delegati, investitori e imprenditori usano tutto il tempo per aiutarli a decidere su quali progetti concentrarsi, valutare le aziende e fare un'analisi costi-benefici dei potenziali investimenti.
Quindi, in questo tutorial, prenderemo il vecchio concetto economico polveroso e lo scioglieremo, rendendo il valore del tempo in denaro in qualcosa che puoi usare nella tua vita lavorativa quotidiana. Ti guideremo attraverso il valore temporale del denaro, come puoi calcolarlo e mostrare esempi pratici su come utilizzarlo per prendere decisioni aziendali migliori.
Se ti offro la scelta di $ 1.000 adesso o $ 1,000 cinque anni da adesso, è un gioco da ragazzi. Probabilmente prenderai i $ 1,000 dalle mie mani prima che io possa finire la frase.
Ma cosa succede se cambio l'equazione e ti offro $ 1,250 tra cinque anni? Quale sceglieresti? Ora diventa un po 'più complicato.
La maggior parte di noi cercherebbe di valutarla basandosi sull'istinto istintivo, ma in realtà c'è una formula per dare una risposta più precisa. Come probabilmente hai intuito, è la formula del valore del tempo (TVM).
Avere un dollaro oggi vale più della promessa di un dollaro in futuro. I calcoli del valore temporale dei soldi semplicemente misurano esattamente quale sia la differenza di valore e ti aiutano a decidere tra diverse opzioni di investimento.
Il nostro esempio è puramente ipotetico, ma situazioni simili emergono continuamente nella vita quotidiana delle persone in affari.
Se vendi merci a credito, quanto perdi per ogni mese che un cliente non riesce a pagare? Se hai due potenziali investimenti con diversi payoff attesi in diversi periodi di tempo, come decidi qual è il migliore? Se hai bisogno di risparmiare $ 20.000 per iniziare la tua attività, quanto tempo ci vorrà per arrivarci?
Vedremo alcuni di questi scenari mentre affrontiamo il tutorial, ma prima vediamo se starai meglio a prendere i $ 1.000 ora, o il $ 1.250 tra cinque anni.
Per vedere quale opzione è migliore, dobbiamo vedere cosa succede se prendiamo i $ 1.000 e investiamo per cinque anni. Finiamo con oltre $ 1,250 o meno?
Diciamo che l'abbiamo investito in un'obbligazione con un interesse del 5%. In un anno, avremmo guadagnato $ 50 di interesse (5% di $ 1.000), quindi i nostri $ 1.000 sarebbero cresciuti fino a $ 1.050.
Reinvestiamo questo interesse, quindi l'anno prossimo otteniamo un po 'di più: $ 52,50 (5% di ($ 1,050). Ogni anno, l'interesse continua ad aumentare o "aggravare". Ecco come appare:
Alla fine dell'anno 5, quindi, abbiamo $ 1,276. Quindi, se sappiamo che possiamo ottenere quel rendimento del 5%, faremmo meglio a prendere i $ 1.000 ora, piuttosto che il $ 1.250 dopo.
Gli economisti direbbero che abbiamo appena usato il valore temporale del denaro per calcolare il valore futuro di una somma forfettaria attuale. Come puoi vedere, non è troppo complicato.
Possiamo renderlo ancora più facile, però. Dopo tutto, non vuoi disegnare un tavolo ogni volta che prendi una decisione.
Il modo più semplice è utilizzare un calcolatore online gratuito. Per PV (valore attuale) che inseriresti -1.000. È negativo perché stiamo parlando di pagare quei $ 1.000 e vedere quanto riusciamo a tornare in cinque anni. Il Vota è 5%, e ci sono 5 periodi. Partire PMT vuoto - questo è per diversi tipi di calcolo, che tratteremo nella prossima sezione.
Clic FV per trovare il valore futuro e ti darà la risposta: $ 1,276.28. Lo stesso risultato di prima, ma usare la calcolatrice era molto più facile che compilare una tabella e calcolare i pagamenti degli interessi.
Se sei a tuo agio nell'usare le formule in Microsoft Excel, puoi anche usarle per calcolare il valore temporale del denaro, oppure puoi usare un calcolatore finanziario (il tipo fisico). Ma collegare i numeri in un sito Web è semplice come diventa.
Finora, abbiamo esaminato somme forfettarie, confrontando un importo ora con una somma in futuro. Ma spesso nel mondo degli affari è necessario guardare i flussi di reddito regolari.
Ad esempio, supponiamo di avere la possibilità di investire nella nuova avventura imprenditoriale del tuo amico. In cambio del tuo denaro, lei promette di pagarti $ 10.000 all'anno dai suoi profitti per i prossimi dieci anni. Quanto vale la pena pagare per questo investimento?
La risposta non è semplicemente $ 10.000 x 10, perché devi tener conto del deterioramento del valore del denaro nel tempo. C'è un costo per legare i tuoi soldi per dieci anni, e dobbiamo stimarlo.
Quindi torniamo al nostro calcolatore online e inseriamo nuovi numeri. Questa volta partiamo PV vuoto, perché quello è il numero che stiamo cercando di trovare - il valore attuale di quel reddito futuro. Anche noi andiamo via FV vuoto, perché non c'è futuro pagamento in capitale. Stiamo guardando un flusso di reddito regolare, quindi usiamo il PMT (pagamenti) opzione.
Ci aspettiamo di ricevere $ 10.000 all'anno per 10 anni, quindi entra 10000 per PMT, e 10 per il Periodo. Per il Vota, inserisci quello che pensi di poter fare in quei dieci anni investendo i tuoi soldi altrove. Diventiamo prudenti questa volta e partecipiamo 3%.
Clic PV calcolare il valore attuale.
Come puoi vedere, la risposta si rivela essere $ 85.302. È espresso come un numero negativo, perché è la somma che pagheresti per ricevere quei $ 10.000 all'anno.
Quindi, se il tuo amico chiede circa $ 85.000 in anticipo, è un investimento decente. Se lei chiede di più, puoi ancora farlo per amicizia, ma non sarebbe una buona decisione commerciale.
Congratulazioni! Hai appena effettuato un'analisi del flusso di cassa scontato. È un metodo popolare in un'ampia varietà di situazioni aziendali. Gli investitori immobiliari lo utilizzano, ad esempio, per stimare i loro profitti su un accordo. Gli analisti di Wall Street lo usano per valutare un'azienda. I calcoli diventano più complessi in situazioni con più parti mobili, ma il principio è lo stesso.
Potresti pensare che questi calcoli non siano realistici. Dopo tutto, l'unica cosa certa che possiamo dire sul futuro è che è sempre incerto. Calcolo "valore futuro"Al centesimo più vicino sembra avventato.
È vero che fare calcoli TVM a volte può creare un falso senso di certezza, dando legittimità matematica a quale ammontare di ipotesi e assunzioni.
Ma questi calcoli diventano effettivamente più potenti quando riconosci i limiti delle tue ipotesi e inizi a modificarli per vedere cosa succede.
Se pensavamo di poter investire i nostri soldi altrove al 5%, ad esempio, la promessa del nostro amico di $ 10.000 all'anno per dieci anni vale solo $ 77,217.
Se siamo più prudenti e pensiamo di poter ottenere solo l'1,5% all'anno, valiamo $ 92,222.
Mentre cambiamo le nostre ipotesi, il valore temporale del denaro cambia drasticamente, e così anche le nostre decisioni risultanti.
Puoi fare una cosa simile con qualsiasi calcolo TVM. Prendi le premesse e gioca con loro, cambiando i numeri nella calcolatrice online e vedendo che differenza fa al risultato.
Ora abbiamo visto tutti i diversi elementi dei calcoli TVM:
Usando il nostro calcolatore online, ora possiamo facilmente fare diversi tipi di calcolo e modificare le nostre ipotesi per vedere come influisce sulle nostre decisioni.
Vediamo come funziona guardando un altro esempio. Vuoi avviare un coffee shop nella tua città e aver calcolato che hai bisogno di $ 10.000 per acquistare il contratto di locazione, acquistare attrezzature, assumere personale e coprire i costi iniziali di gestione. Al momento hai solo $ 2,000 nel tuo conto bancario, ma puoi mettere da parte $ 250 al mese sul tuo conto di risparmio, che sta generando il 2% di interessi. Quanto tempo ci vorrà prima che tu possa aprire la tua attività?
In questo caso, conosciamo il PV ($ 2,000), il FV ($ 10,000), il tasso di interesse (2%) e il PMT ($ 250). Quello che vogliamo sapere è il numero di mesi necessari per arrivare a $ 10.000.
Quindi andiamo al nostro calcolatore online e inseriamo i numeri.
Come prima, qualsiasi denaro che stai investendo deve essere inserito come negativo, perché agli occhi del calcolatore sono i soldi che stai pagando per ricevere un ritorno futuro. Così è -2000 per PV, -250 per PMT, e un positivo 10000 per FV. Quindi entra 2 per l'interesse Vota, scegliere Mensile dal menu a discesa e fai clic su periodi fare il calcolo.
La risposta? Ci vorranno circa 30 mesi - 2 anni e mezzo - per risparmiare abbastanza per aprire la caffetteria.
Ora cambiamo le ipotesi e vediamo cosa succede.
Se si riuscisse a trovare un investimento che producesse il 5%, ad esempio, l'interesse extra consentirebbe di aprire un mese prima. Se puoi anche riscattare i tuoi risparmi fino a $ 400 al mese, potresti iniziare la tua attività nel suo complesso anno in precedenza. Questo è un incentivo piuttosto potente.
I concetti del valore temporale del denaro possono essere applicati in molte diverse aree di business. Diciamo che gestisci un negozio di mobili, ad esempio, e ci imbattiamo in problemi di flusso di cassa. I tuoi clienti aziendali impiegano spesso sei mesi per pagare i loro acquisti, il che significa che devi immergerti nel tuo scoperto per coprire i tuoi costi mentre aspetti.
Un rapido calcolo del valore del tempo può mostrarti una potenziale soluzione. Se la banca ti addebita il 15% di interesse sul tuo scoperto, allora collegare i numeri alla calcolatrice online rivela che il valore attuale di un pagamento di $ 100 ricevuto sei mesi fa ora $ 92,82.
In altre parole, faresti meglio a dare ai tuoi clienti uno sconto del 5% se pagano in anticipo. In questo modo, riceverai solo $ 95 su ogni vendita da $ 100, ma avere $ 95 immediatamente vale più di ottenere $ 100 da sei mesi.
Puoi anche utilizzare il valore del denaro in termini di tempo per decidere se vale la pena pagare per le attrezzature in anticipo o tramite un piano di pagamento, per valutare i meriti dei diversi prodotti che stai sviluppando, o in più o meno qualsiasi situazione che comporti il confronto delle somme pagate e ricevuto in momenti diversi. La chiave è capire quali importi sai o puoi assumere, inserirli nelle cinque categorie che abbiamo esaminato e poi risolvere per l'importo sconosciuto.
Gli studenti nella business school spesso trascorrono settimane sul valore temporale del denaro. Se vuoi approfondire la teoria, c'è molto più spazio. Ma a livello pratico e semplice, come abbiamo visto, non è troppo complicato.
Abbiamo visto che hai cinque variabili con cui giocare: valore attuale, valore futuro, tasso di interesse, importo del pagamento e numero di periodi. Ora sai quali sono queste variabili e come manipolarli in modo che se ne conosci qualcuno, puoi trovare quello mancante.
Ancora più importante, comprendi come questi calcoli siano più che semplici problemi matematici astratti. Hai visto alcune pratiche applicazioni aziendali e ora sei pronto per utilizzare la teoria del valore temporale del denaro per aiutarti a prendere decisioni migliori nelle situazioni della vita reale.
Ora puoi calcolare quanto tempo impiegare per risparmiare per avviare un'impresa, vedere il costo della vendita a credito e decidere se vale la pena investire. E nell'improbabile caso che qualcuno arrivi e ti offra la scelta tra $ 1.000 ora e $ 1,250 in futuro, ora sai quale scegliere!
Graphic Credit: Date And Time progettato da Scott Lewis del progetto Noun.
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