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Un bilancio è come un grande romanzo scritto in una lingua che non parli. Può dirti tante cose utili su un'azienda, ma quando la maggior parte di noi guarda termini come "crediti netti" e "passività non correnti", ci sentiamo i nostri occhi che iniziano a glassare.
La buona notizia è che il gergo è abbastanza facile da decodificare. Nel precedente tutorial di questa serie sui rendiconti finanziari, abbiamo esaminato come leggere un conto economico e abbiamo scoperto che al di sotto di tutta la complessità superficiale c'era una storia abbastanza semplice di un'azienda che fa affari da un anno all'altro.
È esattamente la stessa cosa con un bilancio. In questo tutorial, ti aiuteremo a tradurre la lingua della contabilità in un inglese semplice, in modo che tu possa capire la storia che un'azienda ti sta raccontando attraverso il suo bilancio.
Inizierai a capire lo scopo del bilancio e come è strutturato. Quindi esamineremo riga per riga, suddividendola in modo che tu veda come viene raccontata la storia.
Quando capirai come funziona, prenderemo ciò che hai appreso e applicandolo a un esempio reale, i conti di Apple. Quindi esamineremo alcune varianti che potresti incontrare, sia negli Stati Uniti che a livello internazionale.
Alla fine del tutorial, capirai come funziona un bilancio e cosa ti dice sulla salute di un'azienda. Invece di sentire i tuoi occhi velati, sarai in grado di leggere un bilancio con la stessa facilità con cui leggi il tuo romanzo preferito.
Come nel tutorial precedente, lavoreremo con l'esempio di una società fittizia, CoolGadget Corp. Ecco un riepilogo del bilancio di CoolGadget, che puoi anche scaricare come foglio di lavoro.
OK, qual è la tua reazione iniziale?
A meno che tu non abbia un background in finanza o contabilità, probabilmente è qualcosa del tipo "What the ...?" Quindi vediamo cosa sta succedendo qui.
Il punto di un bilancio è quello di sommare tutto ciò che una società possiede - tutti i soldi, gli edifici, le attrezzature e così via - e anche di prendere in considerazione tutti i soldi dovuti sotto forma di prestiti bancari o altri debiti. Tutto ciò che possiede è elencato sotto "beni", e tutto ciò che deve deve rientrare nelle "responsabilità".
Se hai creato il tuo bilancio personale, ad esempio, potresti avere una casa, un'auto, un conto di risparmio e un fondo pensione sotto "beni" e un debito ipotecario, prestito auto e carta di credito sotto "passività".
Quindi, da dove viene la parte di bilanciamento? Dopo tutto, nell'esempio personale, è improbabile che le tue risorse corrispondano esattamente alle tue responsabilità. L'uno o l'altro sarà quasi sempre più alto (e speriamo per il tuo bene che siano le risorse).
Anche nel nostro esempio, il patrimonio di CoolGadget di $ 1,5 milioni è superiore alle sue passività di $ 1,1 milioni, lasciando una differenza di $ 400.000.
Per gli individui, tale differenza sarebbe semplicemente indicata come valore netto della persona, ma per le aziende funziona in modo leggermente diverso. Le aziende hanno tutti i proprietari, sia che si tratti di una singola persona, di una manciata di persone o di milioni di azionisti. Ciò che resta delle risorse di una società dopo aver sottratto le sue passività appartiene ai proprietari.
Quindi, nel caso di CoolGadget, quel $ 400.000 è quotato come patrimonio azionario. Il bilancio ora si bilancia perfettamente: il totale attivo è di $ 1,5 milioni e il totale delle passività e del capitale netto è di $ 1,5 milioni. In ogni singolo bilancio si guarda, vedrete che si sta svolgendo lo stesso atto di bilanciamento. È un modo per assicurarsi che ogni singolo centesimo sia contabilizzato.
Questa è una visione di alto livello del bilancio. La maggior parte dei bilanci, tuttavia, fornisce molti più dettagli sul modo in cui tali attività e passività sono suddivise. I dettagli sono ciò che ci aiuta a capire esattamente quale storia sta raccontando l'azienda. Guarderemo ciascuna sezione a turno e vedremo cosa ci dicono.
Sappiamo già che i beni sono tutto ciò che possiede un'azienda. Quindi questa sezione del bilancio mostra solo più dettagli su esattamente quali sono queste cose.
La suddivisione di base è tra "attività correnti" e "attività non correnti". È facile capire la differenza se si pensa alle proprie finanze personali. "Corrente" sarebbero le cose a cui hai accesso rapido, ad esempio i soldi nel tuo conto corrente. I beni "non correnti" sono cose che possiedi a lungo termine ma che non possono essere facilmente vendute rapidamente, come la tua casa.
Idealmente, vuoi vedere numeri sani in entrambe le sezioni. CoolGadget, tuttavia, ha attività non correnti di quasi $ 1,4 milioni, ma attività correnti di soli $ 125.000. Questo è preoccupante, perché l'azienda potrebbe lottare per pagare i suoi conti senza svendere asset a lungo termine o assumere più debiti. È come se possedessi una casa, ma non hai soldi nel tuo conto corrente per pagare la bolletta.
Ora diamo un'occhiata alle singole linee.
Contanti in contabilità non significa fatture e monete fisiche. Significa solo soldi a portata di mano, come i soldi nel tuo conto corrente.
investimenti a breve termine sono cose come azioni e obbligazioni che il management intende vendere entro un anno.
CoolGadget ha crediti netti di $ 15.000 perché ha venduto alcuni gadget ma non ha ancora ricevuto il denaro nel suo account. Quando il denaro arriva, verrà spostato nella riga "contanti", ma per ora è registrato qui.
CoolGadget ha 1.000 gadget seduti nel suo magazzino, in attesa di essere venduti e spediti. Ognuno vale $ 100, quindi è suo inventario è $ 100.000.
“Altro"È ovviamente solo un secchio conveniente per cose che non si adattano da nessun'altra parte.
CoolGadget ha affondato $ 450.000 in obbligazioni a 10 anni e altro investimenti a lungo termine. Ci piace pensare al futuro, ma lascia la società preoccupantemente a corto di attività correnti.
L'azienda ha anche uno spazio ufficio nel centro di San Francisco, decorato con giganteschi televisori a schermo piatto su ogni parete, un acquario e una sauna. Da qui l'alta figura per Immobili, impianti e macchinari.
Beni immateriali sembra una categoria un po 'vaga, ma in realtà è molto importante, in particolare nell'odierna economia basata sulla conoscenza. Misura il valore del marchio CoolGadget, la sua proprietà intellettuale come brevetti e marchi e altre attività non fisiche.
Altre attività: sì, quel secchio di nuovo.
Qui puoi vedere la stessa suddivisione tra "corrente" e "non corrente". In questo caso, "passività correnti" significa denaro che deve essere pagato entro un anno. Il debito a lungo termine è "non corrente".
Questa parte della storia mostra che CoolGadget ha qualche problema. Le sue passività correnti sono superiori alle sue attività correnti, il che significa che a meno che qualcosa non cambi abbastanza rapidamente, farà fatica a pagare le sue bollette. Questo è il tipo di storia che i dettagli del bilancio possono dirti, e in questo caso sembra che non avrà un lieto fine.
Di nuovo, passiamo attraverso ogni riga.
CoolGadget ha acquistato quei televisori a schermo piatto nell'account aziendale e non li ha ancora pagati. Insieme ai soldi che deve ai fornitori, ciò significa che ne beneficeranno $ 200.000 è possibile pagare per questi account. Pensa a questo come un saldo di una carta di credito che non hai pagato.
Spese maturate sono cose che sai che dovrai pagare, anche se il conto non è ancora arrivato. Se, ad esempio, hai già creato entrate e non tasse pagate, registrerai la fattura fiscale prevista come spesa maturata.
Probabilmente puoi capire cosa debito a lungo termine si intende. Quello di CoolGadget è enorme, che l'elegante ufficio di San Francisco è probabilmente ipotecato fino all'elsa. Ora sappiamo da dove provengono i grandi interessi passivi nel conto economico.
In questa sezione, CoolGadget tiene conto di ciò che resta delle attività dopo aver sottoscritto debiti e altre passività.
I soci fondatori dell'azienda hanno inizialmente investito $ 350.000 per avviare la società: questo è il capitale sociale.
Il utili trattenuti linea è dove si accumulano i profitti della società negli anni passati. Abbiamo visto nel tutorial sul conto economico che CoolGadget ha guadagnato $ 8.000 in reddito netto, e puoi vedere quello registrato qui: i guadagni trattenuti sono saliti da $ 42.000 nel 2012 a $ 50.000 nel 2013.
Quindi abbiamo coperto l'intero bilancio: attività, passività e patrimonio netto. Applichiamo ciò che abbiamo appreso in un vero bilancio: quello di Apple Inc., tratto dalla pagina 47 del suo rapporto annuale 2013.
Il layout è lo stesso del nostro esempio, ma Apple ha incluso alcuni dettagli diversi, registrando elementi importanti per la propria attività. Puoi vedere che Apple riporta "entrate rinviate", ad esempio, e "buona volontà". Ecco cosa significano:
Ricavo differito è quando ricevi denaro in anticipo per qualcosa che non hai ancora consegnato. È registrato come una responsabilità per dimostrare che devi ancora la merce al cliente.
buona volontà è forse l'oggetto più misterioso sul bilancio a prima vista. Per capirlo, dimentica tutte le definizioni di vita reale che potresti avere di "buona volontà". Per un ragioniere, la buona volontà è un'altra cosa. Se Apple compra un'altra azienda per $ 1 miliardo, ad esempio, ma le attività fisiche della società valevano solo $ 600 milioni, i restanti $ 400 milioni sarebbero registrati nel suo stato patrimoniale come goodwill.
Nel complesso, si può vedere che Apple ha un bilancio molto più forte di CoolGadget. Il suo attivo attuale di $ 73 miliardi copre facilmente le sue passività correnti e il suo livello di indebitamento complessivo è piuttosto basso. Grazie ai profitti accumulati negli anni da tutti quei Mac, iPod, iPad e iPhone, ha un enorme patrimonio netto di $ 123 miliardi. Anche se Apple ha pochi anni di lavoro, la società ha enormi riserve su cui fare affidamento.
Per le società statunitensi, la struttura di base di un bilancio è sempre la stessa, ma spesso vedrai leggere variazioni nelle categorie che un'azienda sceglie di mostrare. Ne abbiamo visti diversi con il bilancio di Apple e ogni azienda potrebbe avere le sue peculiarità.
Con i bilanci delle società straniere, la più grande differenza che noterete è che a volte si bilanciano in un modo leggermente diverso. Nel Regno Unito, ad esempio, le società spesso sottraggono passività dalle attività. È lo stesso principio dei bilanci degli Stati Uniti, solo un modo diverso di presentarlo. Ecco un esempio della società farmaceutica britannica GlaxoSmithKline plc (GSK):
Ma a volte i bilanci internazionali sembrano abbastanza familiari, con solo poche variazioni nell'ordine delle linee e dei termini che usano. Ecco la casa automobilistica tedesca Volkswagen, ad esempio:
Come hai visto, il bilancio è una storia aziendale, proprio come la dichiarazione dei redditi. In questo tutorial, ti abbiamo fornito un dizionario per aiutarti a tradurre quella storia in un inglese semplice. Ora puoi utilizzare quello che hai imparato per esaminare il bilancio di qualsiasi azienda e capire cosa ti sta dicendo.
Non preoccuparti troppo delle piccole variazioni che incontri. Concentrati solo sulla comprensione della struttura per ora. Se si desidera approfondire un particolare dettaglio, le aziende pubbliche includono ampie note nelle loro relazioni annuali per spiegare ogni riga del bilancio.
Come con la dichiarazione dei redditi, la cosa migliore da fare è praticare. È possibile trovare i bilanci di qualsiasi azienda pubblica su un sito Web finanziario come Morningstar o Yahoo Finance o dal Relazioni con gli investitori sezione del sito Web della società. Scopri che tipo di risorse ha un'azienda, quanto sono alti i suoi debiti, quanto profitto ha accumulato. Man mano che lo fai più spesso, i termini diventeranno sempre più familiari e non avrai mai più quella sensazione di glazed-eye!
Ora che puoi leggere un bilancio e una dichiarazione dei redditi, il terzo pezzo del puzzle è l'affermazione sul flusso di cassa. Quindi rimanete sintonizzati: lo tratteremo nel prossimo tutorial della serie.
Credito grafico: grafico a linee disegnato da Kenan Sulayman dal Progetto Noun. Top progettato da Christopher T. Howlett dal Progetto Noun.
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