Fogli di calcolo per la finanza calcolo del tasso di rendimento interno

Se si desidera scegliere tra diversi investimenti possibili, è sufficiente un metro di misurazione Tasso di rendimento interno. Si potrebbe semplicemente calcolare il semplice ritorno sull'investimento vanigliato, comunemente noto come ROI, ma questo è semplicemente il rendimento dell'investimento diviso per il costo. Il tasso di rendimento interno, o IRR, considera invece i flussi di cassa nel tempo derivanti dall'investimento.

In questo modo, se hai un'idea di quali saranno i flussi di cassa per gli investimenti alternativi che stai valutando, IRR ti fornirà un confronto affiancato dei tuoi investimenti. Anche se gli investimenti che stai confrontando non hanno gli stessi flussi di cassa ogni volta, puoi comunque calcolare il loro tasso di rendimento interno fintanto che i flussi di cassa sono periodici (ad esempio, ogni trimestre o ogni anno). Se i flussi di cassa non arrivano a intervalli regolari, puoi comunque utilizzare una funzione simile, chiamata XIRR.

Ecco tutto quello che devi sapere sul calcolo del tasso interno di investimento - con flussi di cassa periodici o non regolari - in qualsiasi versione di Excel, Fogli Google, numeri o qualsiasi altra app per fogli di calcolo standard.

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Come con i nostri altri fogli di lavoro per i tutorial finanziari, puoi seguire a mano la tua app per fogli di lavoro per ottenere ulteriore pratica e provare i tuoi numeri mentre segui, oppure puoi scaricare il file di foglio di lavoro incluso e aprirlo in Excel o qualsiasi altra app per fogli di lavoro per iniziare rapidamente.

Calcolo del tasso di rendimento interno

Il tasso di rendimento interno (IRR) la funzione richiede due parametri ed eventualmente uno opzionale:

• L'investimento iniziale. Questo dovrebbe essere negativo, perché è un flusso di cassa.
• Un elenco dei rendimenti periodici. Questi possono essere positivi o negativi.
• Opzionale indovina al risultato: se la funzione restituisce un errore, puoi aiutarlo indovinando cosa pensi che dovrebbe essere il risultato. Se non indovini, la funzione indovina al 10%.

La sintassi per la funzione IRR è:
= IRR (flussi di cassa, [ipotesi])

Si noti che l'investimento iniziale e i flussi di cassa fanno tutti parte dello stesso argomento della funzione.

IRR è anche correlato a valore attuale netto, che è un altro buon strumento di valutazione. IRR è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto del flusso di reddito uguale a zero. Di seguito, ti mostrerò come usarlo per verificare il risultato (assicurati di controllare anche il nostro tutorial su Calcolare il Net Present Value se non lo hai già letto).

Aperto Internal Rate of Return.xlsx o digita ciò che è nella cattura dello schermo qui sotto.

Confronteremo due alternative per vedere quali rendimenti un rendimento migliore. Immediatamente vediamo che il secondo richiede un investimento che è il 50% più alto, i rendimenti sono più alti e tutti vengono pagati prima, ma non in base a un programma regolare.

Fare clic su B13 e inserire la funzione:
= IRR (B4: B9)

Questo mostra un tasso di rendimento interno dell'11%.

Quando i ritorni non vengono regolarmente

Quando i ritorni arrivano a intervalli irregolari come nel secondo esempio, usa la funzione XIRR.

La funzione XIRR richiede tre parametri ed eventualmente uno opzionale:

• L'investimento iniziale: Questo dovrebbe essere negativo, perché è un flusso di cassa.
• Un elenco dei rendimenti periodici: Questi possono essere positivi o negativi.
• Le date dei ritorni: Queste dovrebbero essere formule, come la funzione DATE o i risultati di un altro calcolo. Non inserirli manualmente, poiché ciò può produrre risultati negativi.
• Indovina facoltativa al risultato: se la funzione restituisce un errore, puoi aiutarlo indovinando cosa pensi che dovrebbe essere il risultato. Se non indovini, la funzione indovina al 10%.

Ora fai clic su E13 e inserisci la funzione:
= XIRR (E4: E9, F4: F9)

Questo mostra un tasso interno di rendimento del 10%.

Controllo IRR utilizzando la funzione NPV

Esistono due modi per utilizzare il valore attuale netto per controllare l'IRR:

• L'NPV dei rendimenti al tasso calcolato come IRR deve essere uguale all'investimento iniziale, espresso come numero positivo
• Il NPV di tutti i flussi di cassa al tasso calcolato come IRR dovrebbero essere pari a zero

Fare clic in B16 e inserire la funzione:
= NPV (B13, B5: B9)

Questo dovrebbe mostrare l'investimento iniziale di $ 100.000 come numero positivo.

Fare clic su B17 e inserire la funzione:
= NPV (IRR (B4: B9), B4: B9)

Questo dovrebbe mostrare zero.

Questo potrebbe apparire formattato come un numero negativo. Questo è semplicemente un capriccio del foglio di lavoro che completa molti punti decimali. Ignoralo.

Conclusione

Quando si desidera valutare la qualità dei rendimenti di un investimento nel tempo, soprattutto se si desidera confrontare la qualità di diversi investimenti che si potrebbero effettuare, un calcolo del tasso di rendimento interno è un buon strumento di misurazione. Quando i ritorni arriveranno a intervalli regolari, utilizzare la funzione IRR e quando i ritorni arriveranno a intervalli irregolari ma prevedibili, utilizzare la funzione XIRR. Questi metodi ti permetteranno di fare un confronto significativo degli investimenti che stai considerando.

I fogli di lavoro sono potenti strumenti per aiutarti nelle tue decisioni aziendali e finanziarie personali. Se non hai ancora seguito i nostri precedenti fogli di lavoro per i tutorial finanziari, assicurati di verificarli anche:

• Spreadsheets for Finance: come calcolare l'ammortamento
  
• Fogli di calcolo per la finanza: come calcolare i pagamenti di prestito
• Spreadsheets for Finance: calcolo del valore attuale e del valore attuale netto